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中国责任投资年度报告 2019

2019-12-03 14:00
《中国责任投资年报2019》是中国责任投资论坛发布的关于中国责任投资市场发展与现状的综合报告。近年来,全球越来越多的国家开始探讨和实践责任投资,将环境、社会和公司治理(ESG)因素纳入投资考量已经成为监管机构以及市场各方的共识。报告聚焦证券投资基金中的责任投资实践,总结了国际责任投资发展趋势,回顾了近年中国责任投资政策进展,梳理了已有的泛ESG股票指数和泛ESG公募基金产品,分析探讨了个人投资者和机构投资者对责任投资的态度。

《中国责任投资年度报告2019》根据公开信息梳理了中国责任投资发展现状及规模,我国可统计绿色信贷余额9.66万亿元、泛ESG公募证券基金规模485.94亿元、绿色产业基金实际出资规模91.61亿元,绿色债券和社会债券发行量总计1.62万亿元。

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

截至2019年10月底,A股在沪深交易所发布的共有43只涉及使用环境(E)、社会(S)或公司治理(G)因素筛选成分股的指数;其中主要包括ESG优选类10只,公司治理优选类5只,绿色低碳优选类2只,节能环保行业类25只,扶贫发展主题类1只。在43只泛ESG指数中,目前有11只作为公募基金的跟踪标的,对应指数基金产品共计26只。

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

在43只泛ESG指数中,大部分优选类指数在年化收益率或者年化波动率上优于对标指数。而以节能环保行业或扶贫地区为主要筛选因子的指数,其在年化收益和抗波动性的表现上则不尽理想。

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

截至2019年11月底,共有42家基金公司发布了95只泛ESG公募基金;其中,股票型基金47只,混合型基金47只,债券型基金1只。泛ESG主题股票及混合型公募基金整体规模约520亿元,占所有股票型和混合型公募基金规模的比例约为2%。

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

本报告还包括了中国责任投资论坛与新浪财经联合进行的“2019责任投资公众态度调查”结果。通过回收有效问卷2637份,分析了个人投资者对ESG理念的了解情况,以及践行责任投资的现状。

虽然有89%的调查对象不了解责任投资(44%未听说过 “绿色金融”、“责任投资”或“ESG”),但是是否听说过或了解责任投资并不对是否在投资中考虑ESG因素构成绝对影响,仍有相当比例的投资者会在投资中加入对ESG因素的考量。

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

问卷调研发现,中国投资者开展责任投资主要受风险和收益等投资价值因素驱动,同时年轻个人投资者的选择也体现了价值观因素的重要作用,女性和高净值投资者对ESG投资更为积极。

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

问卷调查还发现,缺少ESG评估工具方法和可靠的ESG数据是阻碍个人投资者和机构投资者开展责任投资的主要障碍或挑战。

 

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

 

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来源:中国责任投资论坛,《中国责任投资年度报告2019》

中国责任投资论坛发现,虽然中国的责任投资市场仍然以绿色信贷和绿色债券为主导,但是ESG指数和ESG公募产品发展明显加速,市场前景广阔。现今,投资者开展责任投资主要受风险和收益等价值因素驱动,但未来价值观因素将愈发重要。因此,中国责任投资论坛做出以下建议:

提高对责任投资的认知与理解,根据市场及行业的发展情况、机构自身的价值观和使命以及发展阶段,合理判断各种ESG或可持续发展因素是否以及如何融入投资分析及决策中,深入实践责任投资;

探索差异化的责任投资方法,相比财务数据,ESG数据更加复杂多样,并没有可以遵循的统一估值模型,每家机构必定要发展差异化的方法论,在一些公认的原则框架下,突出自身特色;

明确主张ESG数据需求,在监管要求趋严的基础上,可以主动出击,充分发挥市场的力量,进一步推动ESG数据披露率和可比性的提升。

 

《中国责任投资报告2019》由中国责任投资论坛(China SIF)和商道融绿共同撰写,并得到了中国平安、新浪财经和中国证券基金业协会的大力支持。中国责任投资论坛今后将继续发布中国责任投资年度报告以及更多关于中国市场责任投资和可持续金融的调查研究,反映出中国责任投资市场发展的脉络,为中国ESG投资主流化添砖加瓦。

 

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